Metodologia

Como cada número é construído.

Toda métrica da plataforma tem fórmula explícita e linhagem até a fonte oficial. Esta página é a referência viva — as explicações nos tooltips e nos selos de linhagem apontam para as âncoras abaixo.

Convenções

O que assumimos em todo cálculo

TTM — 12 meses móveis

Itens de resultado e fluxo de caixa usam TTM (soma dos últimos 4 trimestres do ITR), não o DFP anual que pode estar defasado. As contas do balanço usam o fim de trimestre mais recente. Atenção: o ITR da CVM é acumulado no ano — os trimestres individuais são obtidos por subtração (Q2 = ITR 6m − ITR 3m, etc.).

EBIT = conta CVM 3.05 (as-filed)

Usamos o EBIT oficial IFRS — conta 3.05, “Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos” — que inclui todo o bloco 3.04 (outras despesas/receitas operacionais). Difere do Fundamentus, que calcula lucro bruto − vendas − G&A apenas. Não é bug: a 3.04.05 costuma conter custos recorrentes (ex.: exploração e P&D na Petrobras).

JCP vs. dividendo

Dividendo é isento de IR para pessoa física; JCP (juros sobre capital próprio) sofre 15% de IRRF na fonte. No cálculo do dividend yield incluímos o valor brutode ambos, para comparabilidade.

n/a vs. n/c

n/a = não se aplica àquela classe de ativo (ex.: vacância de um fundo de papel). n/c = deveria existir mas não foi calculável — e nesse caso mostramos o motivo. Nunca exibimos zero silencioso no lugar de um valor ausente.

Preços ajustados

Eventos societários (desdobramento, grupamento, bonificação) mudam a quantidade de ações sem mudar o valor proporcional. As séries de preço são ajustadas para trás por um encadeamento de fatores, de modo que retornos e gráficos sejam comparáveis ao longo do tempo.

Indicadores

Fórmulas, por grupo

Valuation

P/Lvalor de mercado / lucro líquido TTM

Preço por unidade de lucro. P/L negativo (prejuízo) é exibido como negativo, não como n/a.

P/VPvalor de mercado / patrimônio líquido

Preço sobre valor patrimonial. Abaixo de 1,0 = negocia abaixo do PL contábil.

PSR (P/Receita)valor de mercado / receita líquida TTM

Receita líquida = conta CVM 3.01.

P/EBITvalor de mercado / EBIT TTM

EBIT = conta 3.05 (resultado antes do financeiro e tributos).

P/FCFvalor de mercado / fluxo de caixa livre TTM

FCF = caixa operacional − CAPEX.

P/Ativosvalor de mercado / ativo total

P/Cap. de girovalor de mercado / capital de giro

Capital de giro = ativo circulante − passivo circulante.

EV/EBITDAenterprise value / EBITDA TTM

EV = valor de mercado + dívida líquida. Métrica de valuation mais usada.

EV/EBITenterprise value / EBIT TTM

Por ação

LPAlucro líquido TTM / total de ações

Lucro por ação. Usa o total de ações, não só o free float.

VPApatrimônio líquido / total de ações

Valor patrimonial por ação.

Rentabilidade

ROElucro líquido TTM / patrimônio líquido

Retorno sobre o patrimônio. PL negativo torna o ROE enganoso — sinalizado.

ROAlucro líquido TTM / ativo total

ROICNOPAT TTM / capital investido

Capital investido = patrimônio + dívida líquida. NOPAT = EBIT × (1 − alíquota efetiva).

Margem brutalucro bruto TTM / receita líquida TTM

Lucro bruto = conta 3.03.

Margem EBITEBIT TTM / receita líquida TTM

Margem líquidalucro líquido TTM / receita líquida TTM

Giro do ativoreceita líquida TTM / ativo total

Endividamento

Dív. líq./EBITDAdívida líquida / EBITDA TTM

Abaixo de 3× costuma ser considerado saudável.

Dív. líq./PLdívida líquida / patrimônio líquido

Liquidez correnteativo circulante / passivo circulante

Acima de 1 = cobre obrigações de curto prazo.

Dividendos

Dividend yield 12mproventos por ação 12m / preço atual

Soma de TODAS as distribuições (DIVIDENDO + JCP, valor bruto) nos últimos 12 meses.

Payoutproventos pagos 12m / lucro líquido TTM

Fração do lucro distribuída.

JCP / totalJCP 12m / (JCP + dividendos) 12m

JCP é tributado em 15% na fonte para PF; dividendo é isento.

Crescimento

CAGR receita 5a(receita TTM / receita 5 anos atrás)^(1/5) − 1

CAGR lucro 5a(lucro TTM / lucro 5 anos atrás)^(1/5) − 1

Base negativa torna o CAGR indefinido → n/c.

Performance e risco

Retorno 12m(fechamento hoje / fechamento 12m atrás) − 1

Sobre preços ajustados por proventos e eventos.

Volatilidade anual.desvio-padrão dos retornos diários × √252

Janela de 1 ano.

Beta (vs IBOV)cov(retornos, IBOV) / var(IBOV)

1 ano de retornos diários.

Volume médio 2mmédia do volume em ~42 pregões (R$)

Free float

% do capital em circulação (FRE da CVM).

FIIs

Dividend yield 12m (FII)distribuições por cota 12m / preço atual

Distribuições de FII são mensais e isentas de IR para PF.

FFO yieldFFO por cota 12m / preço atual

FFO = resultado + D&A − ganhos com venda de imóveis.

Cap rateresultado operacional líquido / valor dos imóveis

Só para fundos de tijolo.

Vacância físicaárea vaga / área bruta locável

n/a para fundos de papel (sem imóveis).

Qtd. de imóveiscontagem de imóveis na carteira

Do informe trimestral da CVM; só fundos de tijolo.

Área bruta locável (m²)soma da área locável dos imóveis

Do informe trimestral; só fundos de tijolo.

Valor patrimonial/cotapatrimônio líquido / nº de cotas

Preço do m²valor de mercado / área total (m²)

Aluguel por m²receita de aluguel mensal / área locada

Dividend yield mês (FII)distribuição do mês / preço da cota

Patrimônio líquidoativos − passivos do fundo

Tamanho do fundo (NAV do informe mensal).

Fontes

De onde vêm os dados

CVMDemonstrações (DFP/ITR), cadastro (FRE), informes de FII e protocolos IPE.

B3Cotações (COTAHIST), proventos e eventos societários, composição de índices.

BCBSéries macro (SGS): Selic, IPCA, câmbio, crédito e expectativas (Focus).

Tesouro NacionalPreços e taxas dos títulos públicos (Tesouro Direto).

IBGE / FREDIndicadores de atividade e séries internacionais de commodities.

DataBolsa não é recomendação de investimento.